Une méthodologie d'analyse robuste et exigeante pour tous nos investissements

Toute opportunité d’investissement donne lieu à la conduite d’une analyse de conformité aux politiques sectorielles liées à l’armement et aux énergies fossiles, ainsi qu’aux exclusions spécifiques supplémentaires demandées par nos clients.

Des enquêtes de réputation sont effectuées afin d’identifier le plus en amont possible, ainsi qu’au cours de l’investissement, tout incident passé ou controverse extra-financière qui pourrait nécessiter un approfondissement ou conduire à la remise en question de l’investissement.

Notre analyse inclut une évaluation de l’éligibilité et, le cas échéant, du degré d’alignement de l’investissement à la Taxonomie européenne.

Tout potentiel investissement en direct au sein de nos stratégies classifiées Article 9 selon le règlement « Disclosure » est étudié sous le prisme de notre définition d’un investissement durable.

Dans le cadre de notre activité d’investissement en multi-stratégie, notre sélection de fonds applique une approche discriminante visant à surpondérer les investissements dans des fonds gérés par les sociétés de gestion les plus avancées en matière d’intégration ESG et à sous-pondérer les investissements dans des fonds gérés par des sociétés en retard en la matière mais ayant pour ambition d’améliorer leurs pratiques. Des règles d’allocation tenant compte du score ESG des fonds cibles sont ainsi fixées pour chaque véhicule d’investissement.  

Pour nos investissements en direct, l’analyse ESG se porte sur l’identification et l’évaluation des enjeux les plus matériels pour l’entreprise et son secteur d’activité, dont dépendent à la fois la pérennité du modèle économique et l’impact de ce dernier sur la société et l’environnement. Cette analyse permet d’identifier de potentielles zones de risques et de formuler des recommandations d’amélioration.

Lorsque les référentiels le permettent, nous mesurons la contribution à la transition écologique des modèles économiques des entreprises dans lesquelles nous investissons en direct grâce à la Net Environmental Contribution, sur une échelle de -100% pour les activités les plus destructrices de capital naturel à +100% pour les activités qui participent à l’accélération de la transition écologique.

Quatre marqueurs ESG servent de boussole dans l’application de la raison d’être de SWEN à ses investissements : la connexion aux biens et services essentiels dans les territoires, le juste partage de la création de valeur, la promotion de la diversité à tous les niveaux et le respect de l’environnement.

Les enjeux liés à la Nature sont systématiquement intégrés dans le processus de prise de décision précédant toute nouvelle opportunité d’investissement. Il s’agit d’analyser à la fois les risques physiques, liés au changement climatique et à la dégradation de la biodiversité, et les risques de transition, qui correspondent aux impacts financiers incertains d’un modèle économique bas-carbone ou protecteur de la Nature sur les acteurs économiques (risques règlementaires, technologiques, de marché, de réputation, nouvelles normes réglementaires, nouvelles habitudes de consommation…) Pour notre activité d’investissement dans des fonds, nous évaluons les pratiques en la matière des sociétés de gestion concernées.

Dans la phase de contractualisation qui implémente toute décision d’investissement, nous nous attachons à spécifier la nécessité pour l’entreprise investie ou la société de gestion du fonds sélectionnée, de rendre compte annuellement de ses pratiques en matière de durabilité dans le cadre de notre campagne de collecte de données ESG, et de respecter les clauses de nos politiques d’exclusion.

Chaque année et depuis plus de 10 ans, notre équipe ESG mène une campagne de collecte de données relatives aux pratiques ESG auprès de plus de 200 sociétés de gestion et 2000 entreprises afin d’évaluer la performance ESG de nos participations, générer un reporting fiable et conforme aux réglementations et mettre en place des plans d’action si nécessaire afin d’accompagner nos participations.

Les résultats de la mise en œuvre de l’approche durable au sein de nos stratégies d’investissement sont communiqués à l’ensemble de nos parties prenantes via divers supports : rapports ESG annuels, rapports d’impact, rapport LEC Article 29, analyse de la conformité selon la réglementation SFDR, évaluation des empreintes carbone et biodiversité, analyse de la contribution des investissements à la réalisation des Objectifs de Développement Durable définis par l’ONU, etc.

Nous sommes engagés et impliqués activement dans des initiatives de place majeures, en France et à l’international, afin de promouvoir l’intégration des risques de durabilité et la promotion des critères ESG et d’impact dans le non coté. C’est aussi dans cette logique que nous organisons tous les ans depuis 2014 les ESG Best Practices Honours.

Notre équipe ESG est organisée non seulement pour assurer la conduite et le suivi des dossiers d’investissement mais également pour améliorer en continu nos process et politiques pour anticiper les évolutions du marché et les attentes de nos clients. Cette dynamique d’innovation se retranscrit tant dans les stratégies d’investissement de nos fonds que des outils sur-mesure que nous employons.